疫苗冷鏈，是指為保證疫苗從疫苗生產(chǎn)企業(yè)到接種單位運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的質(zhì)量而裝備的儲(chǔ)存、運(yùn)輸冷藏設(shè)施、設(shè)備。完善的疫苗冷鏈需要可靠的冷鏈設(shè)備做支撐，具有高性能、高可靠度的冷鏈設(shè)備，對(duì)于保證疫苗的可用性、安全性和有效性起到至關(guān)重要的作用。疫苗冷鏈設(shè)備包括疫苗冰箱、疫苗冷庫，以及保溫箱、冷藏車等疫苗運(yùn)輸設(shè)備，作為高端醫(yī)療科技產(chǎn)品，目前尚屬于很小的細(xì)分市場。

國內(nèi)行業(yè)概況

（一）疫苗冷鏈規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)張的趨勢

據(jù)中物聯(lián)醫(yī)藥物流分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國疫苗冷鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模為481.4億元，同比增長23.3%。2019年12月1日國家頒布實(shí)施《疫苗法》，明確要求對(duì)疫苗冷鏈實(shí)現(xiàn)全程追溯、透明接種。近幾年國家已投入大量資源以加強(qiáng)全國范圍內(nèi)的疫苗冷鏈及可追溯系統(tǒng)的建設(shè)，預(yù)計(jì)2022年我國疫苗冷鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模將達(dá)到544.6億元。

資料來源：中國疫苗冷鏈行業(yè)發(fā)展趨勢調(diào)研與未來投資預(yù)測報(bào)告（2022-2029年）

（二）新冠疫苗需求推動(dòng)疫苗冷鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模擴(kuò)大

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國疫苗冷鏈行業(yè)發(fā)展趨勢調(diào)研與未來投資預(yù)測報(bào)告（2022-2029年）》顯示，新冠疫情爆發(fā)以來，為了滿足幾十億人的接種需求，以及疫苗的冷凍、儲(chǔ)藏、運(yùn)輸?shù)纫�求，我國新冠病毒疫苗增量達(dá)到28～42億支，傳導(dǎo)至疫苗冷鏈?zhǔn)袌鲈隽吭?.2倍以上，尤其是疫苗安全相關(guān)設(shè)備市場占比不斷提升，此外還有廣闊的海外市場前景。

資料來源：中國疫苗冷鏈行業(yè)發(fā)展趨勢調(diào)研與未來投資預(yù)測報(bào)告（2022-2029年）

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全國醫(yī)用冷柜市場銷量36萬臺(tái)，同比上年增長33.3%，市場規(guī)模突破30億元，2021年銷量同比增長58.3%，增幅再創(chuàng)新高。

資料來源：中國疫苗冷鏈行業(yè)發(fā)展趨勢調(diào)研與未來投資預(yù)測報(bào)告（2022-2029年）

二、我國疫苗冷鏈行業(yè)波特五力模型分析

（一）供應(yīng)商議價(jià)能力

疫苗冷鏈供應(yīng)商主要是上游和中游生產(chǎn)疫苗冷鏈設(shè)備的企業(yè)、提供冷藏服務(wù)的公司和參與疫苗運(yùn)輸和倉儲(chǔ)的公司。因?yàn)橐呙缋滏溛锪髋c一般商品物流不同，它對(duì)冷鏈技術(shù)和物流管理水平都有著更嚴(yán)格的要求。例如：流感疫苗需要2℃-8℃的冷藏鏈，水痘、帶狀皰疹疫苗需要-20℃的凍鏈，而埃博拉疫苗則需要-70℃的深度冷鏈，目前全球藥企研發(fā)的新冠疫苗，溫度要求一般是-20℃至-80℃，這遠(yuǎn)低于目前大多數(shù)藥品在運(yùn)輸中的2℃- 8℃標(biāo)準(zhǔn)溫度，市面上具備一定規(guī)模并符合資質(zhì)要求的疫苗冷鏈供應(yīng)商屈指可數(shù)，市場供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于需求，因此供應(yīng)商議價(jià)能力很高。

資料來源：中國疫苗冷鏈行業(yè)發(fā)展趨勢調(diào)研與未來投資預(yù)測報(bào)告（2022-2029年）

（二）購買者議價(jià)能力

疫苗冷鏈購買者主要是下游的藥品流通企業(yè)、醫(yī)院、藥房等。穩(wěn)定的冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)是維持疫苗安全性和有效性的重要保障，由于“兩票制”的推行，逐步壓縮藥品流通環(huán)節(jié)，生產(chǎn)和運(yùn)營成本降低（例如醫(yī)院可以直接向疫苗廠下單，價(jià)格可以更低），下游議價(jià)能力正在逐漸增強(qiáng)，但疫苗廠的配送能力有限，配送范圍有限制，冷鏈物流不可替代，且市場上具備相關(guān)資質(zhì)的企業(yè)較少，購買者選擇性不多，因此下游議價(jià)能力較弱。

新進(jìn)入者威脅

1、行業(yè)參與者

疫苗冷鏈行業(yè)新加入者威脅有以下幾種：疫苗設(shè)備供應(yīng)商、冷鏈物流企業(yè)。

疫苗設(shè)備供應(yīng)商：疫苗冷鏈利潤空間巨大，諸多制造企業(yè)看到疫苗冷鏈行業(yè)無限的商機(jī)和市場潛力，可能向中下游拓展市場。

冷鏈物流企業(yè)：作為物流業(yè)務(wù)中的高端場景，疫苗冷鏈物流利潤率及穩(wěn)定性高于普通物流，隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品覆蓋范圍也逐漸擴(kuò)大，其他原本做食品、其他特殊品等物流企業(yè)可能會(huì)拓展業(yè)務(wù)，而原本醫(yī)藥冷鏈的企業(yè)可能轉(zhuǎn)向其他細(xì)分市場發(fā)展。

2、行業(yè)進(jìn)入壁壘

從物流鏈來看，疫苗冷鏈進(jìn)入壁壘很高，一般生鮮冷鏈企業(yè)短期內(nèi)進(jìn)入疫苗冷鏈很難，可以說醫(yī)藥冷鏈運(yùn)輸是冷鏈業(yè)界金字塔的頂尖。

一是來自硬件，疫苗冷鏈按照溫度的不同，分為深度冷鏈（-70℃）、凍鏈（-20℃）和冷藏鏈（2℃-8℃）。對(duì)于冷鏈運(yùn)輸工作而言，要解決的核心問題在于溫度控制，而且根據(jù)疫苗研發(fā)所采用的不同技術(shù)路線對(duì)其運(yùn)輸和儲(chǔ)存環(huán)境也存在顯著差異。例如：滅活疫苗要在冷藏鏈條件下配送，核糖核酸（mRNA）疫苗則需要在深度冷鏈條件下配送。

二是來自軟件系統(tǒng)，根據(jù)2019年12月1日正式實(shí)施的《疫苗管理法》要求，監(jiān)視疫苗冷鏈全過程，管理相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)輸冷鏈的各裝置必須配備衛(wèi)星定位和溫度傳感裝置，實(shí)時(shí)上傳數(shù)據(jù)并記錄，建立可追溯系統(tǒng)。同時(shí)，疫苗對(duì)運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)下沉深度要求很高，應(yīng)具備送達(dá)三四線城市甚至村鎮(zhèn)級(jí)網(wǎng)絡(luò)覆蓋的能力。

因此，僅從物流方面來看，疫苗冷鏈對(duì)于硬件、軟件、全程可控、相關(guān)認(rèn)證等要求非常嚴(yán)格，新企業(yè)很難入局。

資料來源：中國疫苗冷鏈行業(yè)發(fā)展趨勢調(diào)研與未來投資預(yù)測報(bào)告（2022-2029年）

另外，由于疫苗需要全程冷鏈，企業(yè)需要持證上崗，2013《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范》中明確規(guī)定疫苗冷鏈物流企業(yè)必須有完備的冷鏈技術(shù)和相關(guān)運(yùn)營資質(zhì)，并要求企業(yè)對(duì)疫苗配送進(jìn)行加工、運(yùn)輸、配送等全環(huán)節(jié)質(zhì)量檢測，其中使用到的所有冷庫、冷藏室、冷藏容器及疫苗配送員的資質(zhì)均需符合世界衛(wèi)生組織的規(guī)范要求。每種疫苗的管理儲(chǔ)存也有專門的世衛(wèi)組織指引，這個(gè)過程至少需要一年。加上疫苗冷鏈網(wǎng)的建設(shè)是一個(gè)重資金投入過程，建立一個(gè)冷鏈倉庫至少需要100萬元以上的資金投入，一輛符合標(biāo)準(zhǔn)的冷藏車費(fèi)用至少為50萬元，冷鏈物流的溫控系統(tǒng)、運(yùn)輸監(jiān)控系統(tǒng)與倉庫管理系統(tǒng)等也需要大量的資金支持。

綜合來看，相較于普通貨物的物流，疫苗冷鏈運(yùn)作的標(biāo)準(zhǔn)化和嚴(yán)謹(jǐn)性要求更高，軟硬件投入和運(yùn)營管理成本也更高，行業(yè)進(jìn)入壁壘很高。

3、行業(yè)競爭

目前我國主要的疫苗物流配送企業(yè)主要是國藥控股、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥、九州通四大醫(yī)藥物流龍頭，但從對(duì)新冠疫苗的需求上來看，目前，國內(nèi)具備如此嚴(yán)苛物流條件的企業(yè)并不算多，僅依靠這些龍頭企業(yè)很難滿足新冠疫苗帶來的巨大需求。面對(duì)需求的產(chǎn)生，除了醫(yī)藥企業(yè)之外，包括順豐、京東等第三方物流巨頭也進(jìn)入新冠疫苗運(yùn)輸賽道。不過疫苗的冷鏈系統(tǒng)非常脆弱，越接近供應(yīng)鏈的末端，風(fēng)險(xiǎn)就越大。順豐、京東、三通一達(dá)等只能算是個(gè)例，其他第三方物流企業(yè)或者家電和制造業(yè)公司以及電商巨頭想要涉足疫苗冷鏈運(yùn)輸并不容易。

疫苗冷鏈行業(yè)代表性企業(yè)

資料來源：中國疫苗冷鏈行業(yè)發(fā)展趨勢調(diào)研與未來投資預(yù)測報(bào)告（2022-2029年）

綜合來看，行業(yè)新進(jìn)入者威脅很小。疫苗冷鏈運(yùn)輸這一賽道過于狹窄，狹窄的背后對(duì)于那些專業(yè)的冷鏈物流企業(yè)是一種機(jī)會(huì)，盡管由于技術(shù)、資質(zhì)、資金等原因時(shí)間會(huì)拉長，但是只要保持足夠的技術(shù)壁壘，對(duì)于這些企業(yè)來說仍然還有進(jìn)入的機(jī)會(huì)。

（四）替代品威脅

目前來看，疫苗冷鏈的替代品威脅很小，因?yàn)橐呙邕\(yùn)輸中冷鏈物流有不可替代的功效。根據(jù)WHO的統(tǒng)計(jì)，全球每年約50％的疫苗被浪費(fèi)，其中絕大部分是由于在運(yùn)輸過程中溫度不達(dá)標(biāo)而損耗。疫苗冷鏈作為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)較生鮮冷鏈所要求的條件更為嚴(yán)苛，尤其是疫苗運(yùn)輸?shù)娜�程都離不開冷鏈的精準(zhǔn)溫度控制，一般的第三方物流公司介入相對(duì)困難。此外，物流行業(yè)需要的信息檢測管理系統(tǒng)技術(shù)要求更高，不僅需要隨時(shí)檢測車輛的定位，而且要隨時(shí)檢測疫苗冷鏈物流所需的溫度。

（五）同業(yè)競爭者的競爭程度

疫苗冷鏈行業(yè)集中度高，從上游來看，疫苗冷鏈設(shè)備包括疫苗冰箱、疫苗冷庫，以及保溫箱、冷藏車等疫苗運(yùn)輸設(shè)備，作為高端醫(yī)療科技產(chǎn)品，目前尚屬于很小的細(xì)分市場。在該領(lǐng)域，賽默飛世爾、松洋生物、艾本德、利勃海爾等企業(yè)在科研領(lǐng)域、生物制藥、器械診斷以及實(shí)驗(yàn)室設(shè)備等方面都走在世界前列，這些知名企業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)品與技術(shù)得到廣泛應(yīng)用，在市場上站穩(wěn)了腳跟，市場份額不斷擴(kuò)大。海爾生物醫(yī)療、美的生物醫(yī)療、中科美菱、澳柯瑪、海信等也潛心發(fā)展，逐步涉入醫(yī)用冷藏箱行業(yè)，并積極開拓一、二級(jí)市場和產(chǎn)品市場。

疫苗冷鏈部分企業(yè)產(chǎn)品一覽表

資料來源：中國疫苗冷鏈行業(yè)發(fā)展趨勢調(diào)研與未來投資預(yù)測報(bào)告（2022-2029年）